그동안 과소평가돼 왔던 AI 산업 체인의 핵심 테마, 유리섬유

I. 유리섬유가 저평가된 이유

유리섬유AI 컴퓨팅 파워, 신에너지 자동차, 태양광 발전, 건설, 풍력 발전 등을 포함하여 뜨겁고 고성장하는 여러 산업의 핵심 소재입니다.{0}}

유리섬유는 석영 모래와 같은 천연 광물을 고온 용융, 인발, 권취, 직조 등의 공정을 통해-만든 고성능 무기 비금속 재료입니다. 높은 강도와 ​​내식성, 우수한 절연성을 갖고 있어 '21{5}}세기 녹색 산업자재'라는 타이틀을 얻었습니다. 유리섬유로 만든 전자옷감과 실은 PCB, 반도체, 신에너지 등 첨단분야에서 없어서는 안 될 핵심 부품이다.-

II. 업스트림: 유리섬유 생산의 핵심인 석영 모래

먼저 유리섬유 생산의 핵심 원료인 업스트림인 석영사에 대해 논의해 보겠습니다. 석영사의 가격은 유리섬유 회사의 매출총이익률에 직접적인 영향을 미칩니다. 고순도- 석영사 생산 능력의 부족은 유리섬유의 품질과 가격을 직접적으로 결정하는 핵심 요소입니다. 광전지 및 반도체에서 고순도 석영사에 대한 수요가 폭발적으로 증가함에 따라 동시에 유리섬유용 모래 공급이 부족해졌으며 이는 업계 체인에서 "선점자 이점"을 나타냅니다.

III. 미드스트림 유리섬유 제조의 핵심 링크

미드스트림 부문은 유리섬유 산업 체인의 핵심 제조 링크입니다. 세계 유리섬유산업은 고도로 집중화되어 있으며, 국내 유수의 기업이 세계 생산능력의 70% 이상을 점유하고 있어 대표적인 국내 우세산업이다. 풍력 발전, 신에너지 차량, 태양광발전 분야의 다운스트림 수요 회복으로 유리섬유의 수량과 가격이 모두 상승했으며, 이는 유리섬유 부문 성장의 핵심 원동력입니다.

IV. 다운스트림 전자 직물 및 전자 원사-섬유유리의 심층 가공 및 응용

전자 직물과 전자 원사가 PCB, 반도체, 신에너지 등 첨단 분야의 핵심 재료인 다운스트림 유리섬유 심층 가공 및 응용 분야는 유리섬유 산업 체인에서 '고부가가치-부가 링크'를 나타냅니다. 전자 직물/전자 원사는 총 이익 마진이 일반 유리 섬유보다 훨씬 높은 유리 섬유 산업의 고급 하위-하위-부문을 대표하며 업그레이드의 핵심 방향을 나타냅니다. AI 컴퓨팅 성능, 신에너지, 반도체 등 고-성장 부문의 혜택을 누리며 산업 체인의 "유연성 증폭기" 역할을 합니다.

V. 상류 및 하류 유리섬유의 핵심 수요 논리

업스트림 비용은 주로 석영 모래와 같은 천연 광물에 의해 결정되며, 공급 및 가격이 미드스트림 수익성을 직접적으로 결정합니다. 미드스트림은 규모와 비용 이점으로 인해 선두 기업이 글로벌 공급과 수요를 지배하고 제품 가격과 수익성이 산업 주기에 따라 변동하는 고도로 집중된 제조 부문입니다. 다운스트림 수요는 풍력, 신에너지 차량의 경량화, 전자 PCB(전자 원사 및 전자 천), 건축 자재에 의해 주도됩니다. 고급-제품과 강력한 다운스트림 수요가 유리섬유의 수량과 가격을 모두 증가시킵니다. 전체 체인은 업스트림 비용-주도 성장, 미드스트림 순환 가격 책정 및 다운스트림 성장 권한 부여의 전달 관계를 나타냅니다.